Підготовка фахівців з питань ринків капіталу та корпоративного управління

ПИТАННЯ ДО ТЕМ СПЕЦІАЛІЗОВАНОЇ ПРОГРАМИ НАВЧАННЯ ФАХІВЦІВ З ПИТАНЬ ОРГАНІЗАЦІЇ ТОРГІВЛІ ФІНАНСОВИМИ ІНСТРУМЕНТАМИ

1. Яка особа може отримати ліцензію на провадження професійної діяльності на ринках капіталу – діяльності з організації торгівлі фінансовими інструментами?
2. Який розмір статутного капіталу встановлений для отримання ліцензії на провадження діяльності з організації торгівлі фінансовими інструментами?
3. Чи потрібно особам погоджувати набуття істотної участі (10 і більше відсотків) в статутному капіталі професійного учасника, що здійснює професійну діяльність на ринках капіталу – діяльність з організації торгівлі фінансовими інструментами?
4. В яких випадках оператори організованих ринків повинні погоджувати статут (зміни до статуту) в НКЦПФР?
5. Через який період часу оператор організованих ринків може подати нову заяву на отримання ліцензії на провадження діяльності з організації торгівлі фінансовими інструментами у разі, якщо оператору організованих ринків було відмовлено у видачі ліцензії на підставі виявлення недостовірних даних?
6. В яких випадках оператор організованих ринків повинен реєструвати правила функціонування організованого ринку (зміни до них) в НКЦПФР?
7. Які вимоги до складу активів оператора організованих ринків встановлені законодавством?
8. Чи можуть у складі активів оператора організованих ринків перебувати недержавні цінні папери?
9. Через який період часу оператор організованих ринків може отримати нову ліцензію у разі анулювання попередньо виданої ліцензії за відповідною санкцією?
10. Які вимоги висуваються до професійного та кількісного складу засновників оператора організованих ринків?
11. Які вимоги згідно з законодавством висуваються до приміщення, в якому оператор організованих ринків проваджує професійну діяльність?
12. Які активи можуть використовуватися в якості внеску до статутного капіталу оператора організованих ринків?
13. Хто може здійснювати ведення бухгалтерського обліку в операторі організованих ринків?
14. Яким професійним вимогам має відповідати керівник оператора організованих ринків?
15. Чи може оператор організованих ринків здійснювати інші види професійної діяльності на ринках капіталу та/або поєднувати діяльність з організації торгівлі фінансовими інструментами з іншими видами професійної діяльності на ринках капіталу?
16. Які існують вимоги щодо приміщення, програмного та технічного забезпечення для провадження професійної діяльності на ринках капіталу – діяльності з організації торгівлі фінансовими інструментами?
17. Що є підставою для зупинення строку дії ліцензії на провадження професійної діяльності на ринках капіталу – діяльності з організації торгівлі фінансовими інструментами?
18. Що є підставою для анулювання ліцензії на провадження професійної діяльності на ринках капіталу – діяльності з організації торгівлі фінансовими інструментами?

1. Які торговельні майданчики відносяться до організованих ринків капіталу?
2. В якій організаційно-правовій формі може бути створений оператор організованого ринку капіталу?
3. Хто може бути оператором багатостороннього торговельного майданчику (БТМ)?
4. В чому полягає відмінність функціонування багатостороннього торговельного майданчику (БТМ) та організованого торговельного майданчика (ОТМ)?
5. Чи підлягає кандидатура керівника оператора організованого ринку капіталу погодженню НКЦПФР?
6. Яким має бути мінімальний розмір початкового капіталу оператора організованого ринку?
7. Чи є організований ринок юридичною особою?
8. З якого моменту є дійсними правила функціонування організованого ринку капіталу?
9. В чому відмінність дискреційних правил від недискреційних правил функціонування організованого ринку?
10. Який оператор організованого ринку капіталу може використовувати дискреційні правила функціонування ринку?
11. Хто може бути учасником організованого ринку капіталу?
12. Чи може оператор організованого ринку встановлювати різний розмір комісійної винагороди для учасників організованого ринку?
13. З якого моменту цінні папери та інші фінансові інструменти вважаються допущеними до торгівлі на регульованому ринку?
14. Який статус отримує емітент з моменту допуску його цінних паперів до торгівлі на регульованому ринку?
15. Яку інформацію містить реєстр регульованого ринку?
16. Хто може бути ініціатором внесення цінного паперу до реєстру регульованого ринку?
17. Сукупність яких процедур передбачає лістинг цінних паперів?
18. Як визначається частка акцій у вільному обігу?
19. Якою має бути мінімальна частка акцій емітента у вільному обігу для внесення та перебування акцій у лістингу регульованого ринку?
20. Яким має бути мінімальний строк існування емітента аби його акції могли бути унесені до лістингу регульованого ринку?
21. Яким має бути мінімальний строк існування інституту спільного інвестування аби його цінні папери могли бути унесені до лістингу регульованого ринку?
22. Якою є періодичність розрахунку регульованим ринком ринкової капіталізації емітента?
23. Чи належить до особливої інформації про емітента інформація про факти лістингу/делістингу цінних паперів на регульованому ринку?
24. Протягом якого строку оператор регульованого ринку повинен повідомити емітента про прийняття рішення щодо лістингу/делістингу цінних паперів такого емітента?
25. За яких умов цінні папери іноземного емітента можуть бути внесені у лістинг регульованого ринку?
26. Що означає процедура зупинення торгівлі цінним папером?
27. Що означає процедура припинення торгівлі цінним папером?
28. Протягом якого строку оператор регульованого ринку після виявлення відповідних підстав має здійснити припинення торгівлі цінним папером?
29. Хто може виконувати функції маркет-мейкера на регульованому ринку?
30. Щодо яких фінансових інструментів оператор регульованого ринку зобов’язаний забезпечити механізми підтримання ліквідності?
31. Що означає термін «торговельний день»?
32. Що означає термін «торговельна сесія»?
33. Що підтверджує зареєстрована заявка учасника регульованого ринку?
34. На підставі яких заявок можуть укладатися правочини на регульованому ринку?
35. Що означає термін «поточна ціна цінного папера»?
36. Що означає термін «ситуація цінової нестабільності»?
37. У яких випадках оператор регульованого ринку залежно від ступеня зміни поточної ціни зобов’язаний зупинити торги лістинговим цінним папером?
38. У яких випадках оператор регульованого ринку залежно від ступеня зміни поточної ціни зобов’язаний зупинити торги державним цінним папером?
39. Яка ціна вважається «ціною відкриття» за цінним папером?
40. Що являє собою курс цінного папера, визначеного на регульованому ринку?
41. Як визначається курс цінного папера?
42. Яким є граничний строк розрахунків за правочином, який укладений на регульованому ринку і використовується для розрахунку курсу цінного папера?
43. Чому дорівнює курс цінного папера, у відношенні якого протягом торговельного дня не укладалися правочини?
44. За якими операціями не визначається курс цінного папера?
45. Яким є порядок розкриття оператором регульованого ринку інформації про курс цінного папера?
46. Які дії може здійснити оператор регульованого ринку у разі виявлення в діях учасника торгів ознак маніпулювання?
47. Чи має право оператор регульованого ринку у разі порушення його правил застосовувати санкції до порушників?
48. Яку інформацію оператор регульованого ринку зобов’язаний оприлюднювати та надавати НКЦПФР?
49. Згідно з яким документом здійснюється укладення деривативних контрактів на регульованому ринку?
50. Укладення якого договору оператором регульованого ринку з професійним учасником ринку капіталу є обов’язковою умовою для початку діяльності з організації торгівлі на регульованому ринку?

1. За допомогою якої формули визначається вартість акції, якщо величина дивіденду постійна і не буде змінюватися у майбутньому?
2. За якою формулою визначається вартість акції з постійним щорічним темпом зростання дивідендів?
3. За якою формулою визначається вартість довічної ренти?
4. За якою формулою визначається майбутня вартість (FV) сьогоднішньої суми грошей (PV)?
5. За якою формулою визначається теперішня (приведена) вартість грошей (PV)?
6. Чи буде виконаний опціон на купівлю (колл), якщо на момент виконання ціна виконання менша ніж ціна базового активу? Яка сторона понесе збитки, а яка отримає прибуток?
7. Чи вважається вигідним інвестиційний проект, якщо внутрішня норма дохідності менша за ставку дисконту?
8. Чи відрізняється розмір майбутньої вартості (FV) грошей від розміру їх сьогоднішньої вартості (PV)?
9. Чи відрізняється теперішня вартість майбутнього доходу від його номінальної величини?
10. Чи дорівнюють активи зобов’язанням підприємства?
11. Чи показує звіт про рух грошових коштів джерела надходження грошових коштів на підприємстві?
12. Що визначає дохідність до погашення облігації?
13. Що називають хеджуванням?
14. Що таке «диверсифікація»?
15. Що таке «технічний аналіз»?
16. Що таке «дисконтна ставка»?
17. Як визначається поточна дохідність акції (дохідність дивідендів)?
18. Як визначити реальну ставку дохідності?
19. Як визначити суму вкладу через n років при щоквартальному нарахуванні відсотків?
20. Як відрізняється доходність облігації від ставки купону, якщо облігація з фіксованим купоном продається по ціні, яка вища за номінальну вартість облігації?
21. Як відрізняється доходність облігації від ставки купону, якщо облігація з фіксованим купоном продається по ціні, яка нижча за номінальну вартість облігації?
22. Як змінюється вартість опціону (опціонна премія) при збільшенні строку виконання опціону?
23. Як змінюється вартість опціону (опціонна премія) при збільшенні ціни виконання опціону?
24. Як змінюється рівень дохідності, яку вимагають інвестори, при збільшенні ризику?
25. Як змінюються ринкові ціни облігацій при зниженні рівня ринкових процентних ставок?
26. Як змінюються ринкові ціни облігацій при зростанні ринкових процентних ставок?
27. Як змінюються ціни облігацій А і Б, що мають однаковий номінал і однакову купонну ставку, але облігація А погашається через один рік, а облігація Б - через два роки, якщо процентні ставки на ринку зростають?
28. Яким чином може бути визначена чиста приведена вартість інвестиційного проекту?
29. Яким чином можна визначити дохідність інвестицій у акції за умови постійного темпу зростання дивідендів?
30. Яким чином можна визначити необхідну ставку дохідності?
31. Яким чином можна визначити теперішню вартість довічної ренти?
32. Які існують критерії оцінки ефективності інвестицій?
33. Які основні методи оцінки ефективності інвестицій?
34. Які фактори можуть сприяти підвищенню цін на державні облігації?
35. Які фактори впливають на зміну вартості грошей у часі?
36. Якою має бути частота нарахування відсотків для того, щоб сума доходу інвестора була найбільшою?
37. Що показує коефіцієнт чутливості «бета» акції?
38. Що таке «ануїтет»?

1. Які види депозитарних операцій здійснюють професійні учасники депозитарної системи України?
2. До яких депозитарних операцій відносяться операції з блокування (розблокування) цінних паперів для виставлення на продаж на організованому ринку?
3. Чи призводять операції переказу цінних паперів, пов’язані з встановленням або зняттям обмежень щодо обігу цінних паперів, до переходу прав на цінні папери?
4. До чиєї компетенції віднесено здійснення обслуговування обігу державних цінних паперів, в т.ч. депозитарну діяльність щодо цих паперів?
5. Які учасники депозитарної системи України можуть здійснювати клірингову діяльність?
6. У відношенні яких фінансових інструментів оператор організованого ринку може здійснювати кліринг та розрахунки за укладеними договорами?
7. До обов’язків якого учасника депозитарної системи України відноситься створення системи гарантій з виконання зобов’язань за правочинами щодо фінансових інструментів?
8. З яким учасником депозитарної системи України клірингова установа укладає договір про проведення грошових розрахунків за результатами клірингу?
9. Що передбачає процедура неттінгу?
10. Які існують механізми зниження ризиків невиконання або неналежного виконання зобов’язань за договорами, що укладаються на організованому ринку?
11. Хто може виконувати функції центрального контрагента за договорами щодо цінних паперів, які укладаються на організованому ринку?
12. Які існують методи проведення клірингу при укладанні контрактів за участю центрального контрагента?
13. Яким є максимальний строк для проведення розрахунків за принципом «поставка цінних паперів проти оплати» за правочинами щодо цінних паперів, укладених на організованих ринках?
14. Від якого учасника депозитарної системи України Центральний депозитарій отримує розпорядження на розблокування цінних паперів, за якими на організованому ринку були укладені контракти за принципом «поставка цінних паперів проти оплати»?
15. Хто надає депозитарній установі послуги для здійснення грошових розрахунків за операціями щодо цінних паперів?
16. Між ким укладається договір про кліринг та розрахунки?
17. Хто здійснює контроль за виконанням грошових розрахунків за укладеними контрактами без дотримання принципу «поставка цінних паперів проти оплати»?
18. Чи повинні бути цінні папери депоновані в депозитарній установі для здійснення депозитарною установою клірингу та розрахунків за договорами щодо цінних паперів?
19. Відповідно до яких документів здійснюється депозитарною установою кліринг та розрахунки за операціями щодо цінних паперів?
20. Складанням якого документу закінчується кожна депозитарна та/або розрахунково-клірингова операція депозитарної установи?

1. Хто може бути Центральним контрагентом?
2. Чим ф’ючерс відрізняється від форварда?
3. Що таке державний дериватив?
4. Що таке клірингова діяльність з визначення зобов’язань?
5. Що таке опціон?
6. Що таке ф’ючерсний контракт?
7. Який порядок організації укладення деривативних контрактів на регульованому ринку деривативних контрактів?
8. Які вимоги до діяльності з організації укладення деривативних контрактів?
9. Які існують види деривативних фінансових інструментів?
10. Які основні правила здійснення клірингу за деривативними контрактами?

1.Що являє собою електронна торговельна система (ЕТС) оператора організованого ринку?
2. Яким органом встановлюються вимоги до програмного забезпечення оператора організованого ринку?
3. Який електронний формат передачі інформації запроваджено НКЦПФР для подання адміністративних даних та інформації професійними учасниками ринків капіталу – операторів організованого ринку?
4. Які вимоги встановлені законодавством до форми контрактів (договорів) при укладанні в електронній торговельній системі (ЕТС) оператора організованого ринку?
5. На підставі якого документа повинен створюватися програмний продукт електронної торговельної системи (ЕТС) оператора організованого ринку?
6. З яким державним органом повинні бути погоджені вимоги щодо захисту інформації, які визначаються у віповідному технічному завданні до програмного забезпечення інформаційно-телекомунікаційної системи оператора організованого ринку?
7. До якої інформації треті особи не можуть отримати доступу при користуванні електронної торговельної системи (ЕТС) оператора організованого ринку?
8. В чому полягає сутність надання послуг інтернет-трейдинга?
9. Що являє собою шлюз біржі при реалізації послуги інтернет-трейдинга?
10. В чому полягає суть алгорітмичної торгівлі?

1. Що таке пруденційні нормативи?
2. Які види ризиків є істотними для оператора організованого ринку?
3. Які пруденційні нормативи використовуються для вимірювання та оцінки ризиків діяльності з організації торгівлі фінансовими інструментами?
4. Які нормативні значення встановлені для пруденційних показників, що призначені для вимірювання та оцінки ризиків діяльності з організації торгівлі фінансовими інструментами?
5. Що належить до елементів внутрішньої системи заходів із запобігання та мінімізації впливу ризиків оператора організованого ринку?
6. Коли здійснюється виокремлення оператора організованого ринку для індивідуального нагляду?
7. В яких випадках оператор організованого ринку повинен подати до НКЦПФР план заходів щодо поліпшення фінансового стану цього оператора організованого ринку?
8. Яку інформацію повинен містити план заходів щодо поліпшення фінансового стану оператора організованого ринку?
9. Який максимальний строк реалізації плану заходів щодо поліпшення фінансового стану оператора організованого ринку?
10. Які документи подає оператор організованого ринку до НКЦПФР після закінчення строку реалізації плану заходів?
11. Який вид ризику несе загрозу порушення діяльності всієї фінансової системи?